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新華日?qǐng)?bào)財(cái)經(jīng)訊 12月21日,，“國(guó)金-杭州未來(lái)科技城知識(shí)產(chǎn)權(quán)第2期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（專精特新）”在上交所掛牌。該產(chǎn)品是在上交所發(fā)行的首單專精特新知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品,，由南京鑫欣商業(yè)保理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫欣保理”）作為原始權(quán)益人，發(fā)行額度為1億元,，發(fā)行票面利率為3.28%,，期限為1年，低于同期LPR,。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化是盤活企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán),、促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化應(yīng)用的重要金融工具，其以知識(shí)產(chǎn)權(quán)所產(chǎn)生的未來(lái)預(yù)期收益為基礎(chǔ)資產(chǎn),，通過公開市場(chǎng)發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,，為成長(zhǎng)型科技型企業(yè)拓寬了融資渠道。
“截至目前,，鑫欣保理實(shí)現(xiàn)了全市場(chǎng)（深交所,、上交所、銀行間市場(chǎng)）發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目全覆蓋,共成功發(fā)行產(chǎn)品7單,。”鑫欣保理副總經(jīng)理毛卓銘告訴記者,，輻射南京江北新區(qū)、南京鼓樓區(qū),、南京建鄴區(qū),、蘇州昆山、江西贛州,、浙江杭州等地,，累計(jì)服務(wù)科技型中小企業(yè)100余家。
作為南京本地資產(chǎn)證券化第三方服務(wù)機(jī)構(gòu),，鑫欣保理由開鑫科技有限公司與江蘇金財(cái)投資有限公司在2018年聯(lián)合設(shè)立,，從事資產(chǎn)證券化及保理業(yè)務(wù)。2022年4月以來(lái),，鑫欣保理陸續(xù)助力發(fā)行南京江北新區(qū),、鼓樓區(qū)、建鄴區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品,。其中,，由鑫欣保理作為原始權(quán)益人發(fā)行的南京江北新區(qū)靈雀知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目，是全國(guó)首單使用信托模式的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品,。該項(xiàng)目基于中小科技企業(yè)的“核心專利技術(shù)”,，創(chuàng)新引入特定信托，優(yōu)化了發(fā)行架構(gòu),，解決過往知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品“二次許可”模式中的稅費(fèi)問題,。
模式創(chuàng)新之外，鑫欣保理也在不斷推進(jìn)增信方式創(chuàng)新,。今年3月,，鑫欣保理助力南京鼓樓區(qū)發(fā)行全國(guó)首個(gè)采用市場(chǎng)化增信方式的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目。“該項(xiàng)目有別于以往國(guó)資擔(dān)保增信方式，創(chuàng)新引入市場(chǎng)化銀行保函增信方式,，由銀行自主審核及評(píng)估,，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供有效的防范和監(jiān)測(cè)手段。”毛卓銘說(shuō),。
隨著該項(xiàng)目的落地,，市場(chǎng)化增信模式也在逐漸走到蘇州昆山、浙江杭州等地,。10月26日,，由鑫欣保理為原始權(quán)益人的蘇州昆山專精特新知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品發(fā)行，這也是全國(guó)首單市場(chǎng)化增信“專精特新”知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目,。據(jù)悉,，項(xiàng)目主要服務(wù)昆山“專精特新”科技型企業(yè)，儲(chǔ)架規(guī)模5億元,，覆蓋好孩子,、睿翔訊通、毅昌科技等“專精特新”企業(yè)的37件知識(shí)產(chǎn)權(quán),。
“知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化對(duì)于科技型企業(yè)有一定吸引力。”鑫欣保理董事長(zhǎng)周治翰指出,，一些科技型企業(yè)最終目標(biāo)還是走向上市,，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品可以使這些企業(yè)在資本市場(chǎng)上率先亮相。而在知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化領(lǐng)域,，目前已有融資租賃,、小貸、保理三種模式,，鑫欣保理采用的是保理模式中的“信托質(zhì)押貸款”模式,。該模式由保理公司作為原始權(quán)益人，委托信托公司投放“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款”,，保理公司以信托貸款受益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃,。
“目前，這種模式的應(yīng)用也越來(lái)越多,，優(yōu)勢(shì)有兩點(diǎn)：第一是操作手續(xù)簡(jiǎn)單,。從引入到發(fā)行整個(gè)流程包含28個(gè)環(huán)節(jié)，融資企業(yè)只需要參與2個(gè)環(huán)節(jié),，配合盡調(diào)以及信托放款,。第二是融資成本較低。保理模式與小貸模式相比,，單筆融資金額限制較少,。在成本上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)行的利率均低于LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）。”周治翰說(shuō),。
此外,，在技術(shù)支持層面，鑫欣保理的股東方開鑫科技自主研發(fā)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái),。企業(yè)可自主入駐平臺(tái)培育庫(kù),，對(duì)自己所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估，金融機(jī)構(gòu)也能實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況,。后續(xù)平臺(tái)還將新增知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等模塊,，持續(xù)賦能科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
未來(lái),，開鑫科技及旗下鑫欣保理將持續(xù)提升金融科技研發(fā)能力,，加快科創(chuàng)金融服務(wù)創(chuàng)新步伐，為科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)賦能增效,，助推創(chuàng)新鏈,、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈,、人才鏈“四鏈”深度融合,。
新華日?qǐng)?bào)·財(cái)經(jīng)記者 何鈺
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