信息來源： 金融時報
近日,，銀保監(jiān)會辦公廳下發(fā)了《關(guān)于推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）,，《意見》旨在指導(dǎo)銀行保險機(jī)構(gòu)規(guī)范開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，對信托、保理,、私募基金、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),，也有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義,。
以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為依托
所謂供應(yīng)鏈金融，是指以核心客戶為依托,，以真實貿(mào)易背景為前提,，運用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記,、第三方監(jiān)管等專業(yè)手段,，封閉資金流或控制物權(quán)，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。國家此前出臺了多項鼓勵供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策,，都帶有支持“實體經(jīng)濟(jì)”“小微企業(yè)”的烙印,。
例如，2017年10月,，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》明確指出,，要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融，推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),。今年4月7日,，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,，要求研究促進(jìn)中小企業(yè)依托應(yīng)收賬款,、供應(yīng)鏈金融、特許經(jīng)營權(quán)等進(jìn)行融資,。
本次銀保監(jiān)會發(fā)布的《意見》也再一次強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈金融以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為依托,。《意見》指出,，供應(yīng)鏈金融要“以市場需求為導(dǎo)向,，重點支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向、主業(yè)集中于實體經(jīng)濟(jì),、技術(shù)先進(jìn),、有市場競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈鏈條企業(yè)”。
開鑫金服總經(jīng)理周治翰認(rèn)為,，供應(yīng)鏈金融的生命力在于實體經(jīng)濟(jì),，是普惠金融活水澆灌小微企業(yè)、民營企業(yè)的“閘門”,。眾多機(jī)構(gòu)不愿服務(wù)小企業(yè)的原因之一是沒有信用抓手,，不敢為其提供資金支持。但是通過供應(yīng)鏈金融,，核心企業(yè)與上下游企業(yè)的信用實現(xiàn)了相通,。
例如，上游企業(yè)申請應(yīng)收賬款質(zhì)押融資,，意味著其已經(jīng)為核心企業(yè)提供了合格的產(chǎn)品和服務(wù),，等賬期到期時，會收到核心企業(yè)支付的貨款,。這筆貨款的信用近似于核心企業(yè)自身的信用,，這就實現(xiàn)了核心企業(yè)的信用價值轉(zhuǎn)移到了上下游中小微企業(yè)，也就更容易吸引金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù),。上下游企業(yè)的信用提高了,，融資成本也會相應(yīng)降低,。這也是《意見》特別強(qiáng)調(diào)的要“將金融服務(wù)向上游供應(yīng)鏈前端和下游消費終端延伸，提供覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)”,，“加強(qiáng)對供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè),、民營企業(yè)的金融支持，提高金融服務(wù)的覆蓋面,、可得性和便利性,，合理確定貸款期限，努力降低企業(yè)融資成本”的現(xiàn)實基礎(chǔ),。
風(fēng)險控制沒有捷徑可走
《意見》高度重視防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險,，提出要“建立健全面向供應(yīng)鏈金融全鏈條的風(fēng)險管控體系，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特點,，提高事前,、事中、事后各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理針對性和有效性,，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”,。
供應(yīng)鏈金融讓金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)、民營企業(yè)時有了重要的風(fēng)控抓手,，但是在具體業(yè)務(wù)經(jīng)辦的過程中,，仍需要警惕潛在的操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。這也是業(yè)務(wù)實操過程中最容易出問題的地方,，很多“爆雷”的案例并不是供應(yīng)鏈金融的模式出了問題,，而是經(jīng)辦人員落實不到位導(dǎo)致的。例如,，最近有機(jī)構(gòu)“踩雷”供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資,，沒有堅持核心企業(yè)面簽確權(quán)是很重要的原因。
“比較穩(wěn)妥的方式是由雙人前往最終債務(wù)人處,，由有權(quán)代表債務(wù)人的高管進(jìn)行面簽確權(quán),，并通過拍照或者攝像的方式記錄確權(quán)過程。在面簽過程中,，還要注意簽章是否合規(guī)，防止有人造假,。”周治翰說,，“有時候還需要視情況追加核心企業(yè)的擔(dān)保、回購,。這些措施看上去很傳統(tǒng),，但是對防風(fēng)險很有效，而且核心企業(yè)的增信還能在一定程度上降低上下游企業(yè)的融資成本,。”
《意見》還強(qiáng)調(diào)了信息交叉驗證,、利用新興技術(shù)加強(qiáng)真實性審查的必要性,。例如，加強(qiáng)對核心企業(yè)經(jīng)營情況,、核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)交易情況的監(jiān)控,，分析供應(yīng)鏈歷史交易記錄，加強(qiáng)對物流,、信息流,、資金流和第三方數(shù)據(jù)等信息的跟蹤管理。據(jù)介紹,，開鑫金服研發(fā)的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng),，可以接入核心企業(yè)ERP系統(tǒng)，讀取其與上下游企業(yè)業(yè)務(wù)往來數(shù)據(jù),，并接入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信用信息共享系統(tǒng),、最高法司法大數(shù)據(jù)系統(tǒng)、法海網(wǎng)等第三方數(shù)據(jù)源,，對供應(yīng)鏈項目信息進(jìn)行交叉驗證,，同時實現(xiàn)了線上化電子簽約，能有效防止信息造假,、簽章造假的可能性,。
積極引入金融科技提升服務(wù)效率
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有很大一部分工作需要通過線下進(jìn)行，不僅耗時長,、成本高,，而且在業(yè)務(wù)經(jīng)辦、資料流轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)造假,、資料遺失,、缺少“留痕”記錄等問題。
為此,，《意見》提出要創(chuàng)新發(fā)展在線業(yè)務(wù),，“運用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈,、生物識別、人工智能等技術(shù),，與核心企業(yè)等合作搭建服務(wù)上下游鏈條企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺,，完善風(fēng)控技術(shù)和模型，創(chuàng)新發(fā)展在線金融產(chǎn)品和服務(wù),，實施在線審批和放款,，更好滿足企業(yè)融資需求”。
“我們?yōu)楹诵钠髽I(yè)研發(fā)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的線上化,，供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)可以在線注冊成為會員,、核驗資料,、申請融資。申請成功后,，可實現(xiàn)資金在線劃轉(zhuǎn),，極大地提高了業(yè)務(wù)辦理效率。”周治翰說,。
除了對業(yè)務(wù)進(jìn)行信息化改造,，《意見》還要求利用前沿科技，加強(qiáng)真實性審查,，提高風(fēng)險控制效率,。例如，將物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈等新技術(shù)嵌入交易環(huán)節(jié),，運用移動感知視頻、電子圍欄,、衛(wèi)星定位,、無線射頻識別等技術(shù)，對物流及庫存商品實施遠(yuǎn)程監(jiān)測,，提升智能風(fēng)控水平,。
周治翰表示，這一點對庫存質(zhì)押融資的供應(yīng)鏈金融模式特別有指導(dǎo)意義,。“有的經(jīng)銷商最主要的資產(chǎn)就是倉庫里的貨物,，如果這些貨物是標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品的話，價值是比較好評估的,，但難點在于很難派專人7×24小時蹲點看守,。如果借助技術(shù)手段，給貨物貼上電子化標(biāo)簽,，記錄貨物的價值,、方位、進(jìn)出庫情況,，就可以比較高效地監(jiān)測商品價值,，進(jìn)而基于此進(jìn)行融資了。”周治翰介紹說,。
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