信息來源： 零壹財(cái)經(jīng)
本文系零壹財(cái)經(jīng)金融科技百人談第七篇,?？萍嫉降兹绾胃淖兞私鹑?？金融科技的本質(zhì)是什么？金融科技的發(fā)展趨勢又是什么,？帶著這些問題,，零壹財(cái)經(jīng)特別策劃“金融科技百人談”，對100位金融科技行業(yè)領(lǐng)袖與專家學(xué)者展開訪談,，傾聽他們對金融科技的真知灼見,，了解他們在實(shí)踐和研究中遇到的困惑與難題，以此展現(xiàn)一個(gè)更完整,、鮮活的金融科技版圖,。
一直以來，P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展面臨著著諸多挑戰(zhàn),。
去年8月24日,，網(wǎng)貸監(jiān)管"基本法"出臺(tái)，對行業(yè)資金存管,、信息披露,、備案登記、資產(chǎn)合規(guī)等方面作出明確要求,。今年8月份,，部分地區(qū)監(jiān)管層對網(wǎng)貸行業(yè)提出"雙降"要求，對一些體量成長太快的平臺(tái)進(jìn)行了"窗口指導(dǎo)",，要求把量降下來,。
近期以來，各地政策依然在密集出臺(tái),。停止新增存量,，嚴(yán)控平臺(tái)規(guī)模成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)整改的主要內(nèi)容。
經(jīng)歷了一系列的整改,，網(wǎng)貸行業(yè)大浪淘沙,。零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月底，行業(yè)共出現(xiàn)過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)5358家,，其中正常運(yùn)營的僅有1554家,，環(huán)比減少4%，同比減少26.4%,。
監(jiān)管層對網(wǎng)貸整改發(fā)布的一系列政策,，或許在一定程度上說明，這個(gè)行業(yè)是可以按照監(jiān)管要求有序發(fā)展的,。至少,，網(wǎng)貸從業(yè)者——開鑫金服總經(jīng)理周治翰是這樣認(rèn)為的。
近日,，零壹財(cái)經(jīng)就網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的科技應(yīng)用、監(jiān)管原則,、發(fā)展前景與開鑫金服總經(jīng)理周治翰展開對話,，對話涉及當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)對金融科技的運(yùn)用情況，中外金融科技的差異,，以及開鑫金服的發(fā)展規(guī)劃等,。
科技在網(wǎng)貸行業(yè)的應(yīng)用
零壹財(cái)經(jīng)：零壹財(cái)經(jīng)金融科技報(bào)告將金融科技視為金融發(fā)展一定階段的產(chǎn)物，而非新的業(yè)態(tài),。在你看來,，金融科技對金融行業(yè)的影響將體現(xiàn)在哪些方面？
周治翰：金融科技對金融各個(gè)領(lǐng)域的影響會(huì)非常深遠(yuǎn),。
1）體現(xiàn)在效率的提高,。金融業(yè)務(wù)中，之前手工操作的工作現(xiàn)在可以完全數(shù)字化操作,。當(dāng)前,，一些金融機(jī)構(gòu)也用了類似的技術(shù)，比如電子化,。但同時(shí)也保留了紙質(zhì)的存據(jù),。但現(xiàn)在隨著金融科技發(fā)展，會(huì)逐漸實(shí)現(xiàn)完全電子化,。
2）技術(shù)在金融領(lǐng)域的運(yùn)用,，一個(gè)典型就是監(jiān)管科技。對于監(jiān)管來說,，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是相對容易的,，因?yàn)樗袛?shù)據(jù)公開透明。以開鑫貸為例,，其和小貸合作的產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)化管理,。只要有了日常經(jīng)營活動(dòng)數(shù)據(jù)，包括報(bào)表、產(chǎn)品合同細(xì)節(jié),、資金流向,，這樣監(jiān)管起來就很容易。監(jiān)管部門只要設(shè)置一些預(yù)警的信號,，定期調(diào)整參數(shù),，有一個(gè)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)就可以實(shí)時(shí)監(jiān)管，其重點(diǎn)在于確保數(shù)據(jù)是真實(shí)的,。
3）金融科技帶來的創(chuàng)新滿足了社會(huì)發(fā)展需求,。例如，網(wǎng)貸的出現(xiàn)是對民間借貸的替代,。之前因?yàn)槊耖g借貸是在線下,，監(jiān)管部門和社會(huì)不知道到底發(fā)生了多少金額，現(xiàn)在借助金融科技,，所有的借款信息,、借貸資金價(jià)格水平都可以實(shí)現(xiàn)監(jiān)控。以開鑫金服為例,，我們所做的供應(yīng)鏈金融,，為中小企業(yè)提供了低成本的融資渠道，目前中小企業(yè)拿到資金的成本大約在8%左右--之前中小企業(yè)融資成本在13%到14%左右,。但現(xiàn)在我們的規(guī)模還不夠大,，余額大約200億左右，如果再做大一點(diǎn),，這種資金的作用會(huì)更加明顯,。
金融科技的一個(gè)典型應(yīng)用范例是物聯(lián)網(wǎng)金融。以開鑫金服為例,，借助物聯(lián)網(wǎng),，我們所做的供應(yīng)鏈上下游的公司，比如牛奶企業(yè),，一瓶牛奶從生產(chǎn)到流通銷售的每一個(gè)環(huán)節(jié)都可以隨時(shí)追蹤,。如果對此類經(jīng)銷商做應(yīng)付賬款的融資，可以隨時(shí)獲取物品銷售情況,，風(fēng)控效率大大提升,，同時(shí)風(fēng)控成本也得以降低。對企業(yè)而言,，獲得資金渠道會(huì)有很大擴(kuò)展,。之前，江蘇出現(xiàn)過鋼貿(mào)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)案件,，核心問題就是抵質(zhì)押物不實(shí),。但現(xiàn)在有了物聯(lián)網(wǎng),，通過電子標(biāo)簽，物品出庫入庫都能實(shí)時(shí)追蹤,，風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制,。隨著技術(shù)的普及，原先只用在藥品等高價(jià)值領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng),，現(xiàn)在已經(jīng)運(yùn)用在越來越多的企業(yè),。
零壹財(cái)經(jīng)：在具體操作層面，涉及人工和技術(shù)的比例問題,。比如談到風(fēng)控時(shí),，人工與技術(shù)的比例要達(dá)到怎樣程度才能達(dá)到效率和風(fēng)控效果最優(yōu)？這一塊其實(shí)也涉及成本問題,。
周治翰：有一個(gè)問題,，就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目前對于新技術(shù)運(yùn)用還不是太徹底，依然很難對傳統(tǒng)流程進(jìn)行徹底的優(yōu)化,。比如,，有時(shí)候基礎(chǔ)資料需要重復(fù)提交。許多金融機(jī)構(gòu)在使用金融技術(shù)的過程中需要大膽變革,，解放思想。
我們的觀點(diǎn)是,，在核心環(huán)節(jié)把握好風(fēng)控,，能夠通過技術(shù)手段收集的，做一些核實(shí)工作就可以了,，減少不必要的流程,。
我個(gè)人認(rèn)為，因?yàn)閷τ诮鹑谛袠I(yè)來說,，風(fēng)控非常重要,，所以在使用新的模式時(shí)，需要一段過渡期,。在這一段時(shí)間內(nèi)可以人工和技術(shù)并行,，但是當(dāng)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確率達(dá)到一定程度時(shí)，就可以更大程度地依靠技術(shù),。
這其實(shí)涉及到一個(gè)非標(biāo)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的問題,。如：2B業(yè)務(wù)，不會(huì)像針對C端的用戶那樣,，還是需要人工審核,。當(dāng)然，具體要根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)去區(qū)別,。一般來講,，2C的業(yè)務(wù)批量化操作可能性比較大，技術(shù)占比會(huì)更高些。2B業(yè)務(wù),，在基本業(yè)務(wù)核實(shí)方面,，比如稅務(wù)情況、海關(guān)報(bào)關(guān)情況,，如果建立數(shù)據(jù)對接的話,，完全可以實(shí)現(xiàn)線上化操作。但是,，有些業(yè)務(wù)是需要人工審核的,。比如，我們做小企業(yè),，他們有的開票的金額和實(shí)際業(yè)務(wù)金額是不對等的,，就要考慮數(shù)據(jù)真實(shí)性的問題，還有一些個(gè)體戶,，財(cái)務(wù)報(bào)表不健全,。類似這些情況還是需要線下審核。
零壹財(cái)經(jīng)：開鑫金服在技術(shù)上投入成本如何,？技術(shù)團(tuán)隊(duì)以及技術(shù)產(chǎn)出實(shí)際對業(yè)務(wù)產(chǎn)生了多大影響,？技術(shù)對于業(yè)務(wù)產(chǎn)出的效率，可佐證的實(shí)際數(shù)據(jù)是怎樣的,？
周治翰：從現(xiàn)在看來,，隨著大家習(xí)慣并接受線上操作，各種金融的交易也不可能再推到線下去,。一開始個(gè)人的投融資需求就通過線上去解決,，那么后續(xù)企業(yè)的投融資需求以及挖掘更大的市場，也需要線上去解決,，這是一種趨勢,。在這種情況下，技術(shù)團(tuán)隊(duì)就是標(biāo)配,。
我們的特點(diǎn)是在技術(shù)方面完全自主開發(fā),，IT相關(guān)的有六七十個(gè)人，占公司員工總數(shù)的三分之一,。
網(wǎng)貸業(yè)務(wù)如果沒有技術(shù)支撐,，業(yè)務(wù)就比較難開展。我們現(xiàn)在運(yùn)營部也就幾個(gè)人,，每天發(fā)布數(shù)百筆業(yè)務(wù),，金額數(shù)千萬元。業(yè)務(wù)人員三四十人,，專門做業(yè)務(wù)的洽談,、評審以及限量等工作,。客服團(tuán)隊(duì)有十多個(gè)人,。在人員精簡的情況下,，我們依靠技術(shù)，使得審批效率大大提升,。之前我們做企業(yè)經(jīng)營性貸款,，一般審貸三天左右。而體量與我們差不多的平臺(tái),，人數(shù)要四五百左右,。
中、歐金融科技市場比較
零壹財(cái)經(jīng)：從我們的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)來看,，金融科技在中國,、歐洲兩地市場應(yīng)用時(shí)，在場景應(yīng)用上（風(fēng)控,、審貸,、獲客）以及技術(shù)本身（算法、軟硬件）有什么差異,？
周治翰：客觀來講,，歐洲的創(chuàng)新市場不像我們那么大。包括今年4月去英國做關(guān)于沙盒監(jiān)管的交流時(shí),，發(fā)現(xiàn)他們的樣本數(shù)較少——100個(gè)案例都覺得挺多的,，但是對我們來說，輕輕松松就能達(dá)到數(shù)萬,，幾十萬的實(shí)驗(yàn)量。
歐洲市場持牌和非持牌業(yè)務(wù)分得非常清,，所以技術(shù)使用和創(chuàng)新空間范圍有限,，互聯(lián)網(wǎng)巨頭很少直接切入去做金融。他們的市場活躍度不像我們,，市場需求沒有那么旺盛,，他們很羨慕我們這種市場環(huán)境。
歐洲市場創(chuàng)新做得細(xì),、扎實(shí),，應(yīng)用場景會(huì)有延展。我們與英國帝國理工大學(xué)交流區(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)發(fā)現(xiàn),，他們以廢棄物處理為例,，利用區(qū)塊鏈技術(shù)對每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行數(shù)據(jù)輸入，構(gòu)成一個(gè)不可篡改的鏈體,，這樣參與的承包商,、市議會(huì),、有需要個(gè)人——各方該付多少費(fèi)用就很清楚，實(shí)際效果就能保證,。所以說,，金融技術(shù)效果發(fā)揮出來，實(shí)際可應(yīng)用場景會(huì)有很多,，沒有說區(qū)塊鏈一定是金融專屬的一個(gè)技術(shù),。
在金融監(jiān)管方面，歐洲市場跨界的現(xiàn)象不是很多,，更多的是圍繞自己的專業(yè)領(lǐng)域,。
而中國現(xiàn)在跨界比較多，各行各業(yè)都想做金融,，混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象較多,。
歐洲金融科技的應(yīng)用主要集中在審貸領(lǐng)域，在獲客方面考慮的不多,。我2015年到美國交流,，就感覺他們的網(wǎng)貸行業(yè)機(jī)構(gòu)投資者較多，不像我們基本針對個(gè)人,。機(jī)構(gòu)投資者多使他們可以專注地去考慮風(fēng)控,，不用過多去考慮獲客、營銷這種問題,，所以,，他們在風(fēng)險(xiǎn)控制、不同資產(chǎn)的分級分層,、以及基于數(shù)據(jù)分析做風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)這些方面,，我覺得做得比較實(shí)一點(diǎn)。而國內(nèi)在獲客,、營銷方面花費(fèi)人力,、物力較多。
機(jī)構(gòu)資金與個(gè)人資金如何取舍,？
零壹財(cái)經(jīng)：國外網(wǎng)貸行業(yè)機(jī)構(gòu)投資者“大于”個(gè)人投資者多其實(shí)是值得研究的現(xiàn)象,，過去很長一段時(shí)間內(nèi)，LendingClub的機(jī)構(gòu)投資者占比都在50%以上,。在國內(nèi),，我們?nèi)テ髽I(yè)做調(diào)研時(shí)，發(fā)現(xiàn)有平臺(tái)想引進(jìn)機(jī)構(gòu)資金,，但顧慮是"現(xiàn)在我有這樣龐大的用戶人群還沒有滿足,，雖然引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者資金成本低，但是我們不能不顧個(gè)人投資者的體驗(yàn)與投資需求,。"
周治翰：這關(guān)鍵在于你這個(gè)機(jī)構(gòu)到底想干什么,，這是戰(zhàn)略選擇問題,。
零壹財(cái)經(jīng)：這涉及到資金和資產(chǎn)的一個(gè)平衡問題，如果資產(chǎn)供應(yīng)高于投資人投資需求,，滿標(biāo)速度會(huì)較慢,，引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者或許能解決這些問題。但是現(xiàn)在很多平臺(tái)因?yàn)橘Y產(chǎn)少,，滿標(biāo)速度快,，從而選擇是優(yōu)先滿足個(gè)人投資者。從中,、外市場來觀察,，未來會(huì)是一個(gè)怎樣的趨勢？
周治翰：是這樣,，為什么國外機(jī)構(gòu)投資者多,，因?yàn)樗麄兊膫€(gè)人資金都是通過養(yǎng)老賬戶、信托等方式交給機(jī)構(gòu)投資者管理的,，而在中國,，幫助個(gè)人管理資金的機(jī)構(gòu)比較少，所以造成個(gè)人直接去面對網(wǎng)貸平臺(tái),。目前,，國內(nèi)對于機(jī)構(gòu)投資者中介這樣的需求是很明確的，但還沒有一個(gè)相對成熟的角色,。
但是從趨勢來看,，隨著國內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展，肯定會(huì)有越來越多的人將資金交給專業(yè)機(jī)構(gòu)去打理,。特別是很多工薪階層,，他們以后各種稅務(wù)、養(yǎng)老金等,，都是要統(tǒng)籌規(guī)劃的?，F(xiàn)在很多私募也聚集了很多高凈值人群，所以財(cái)富管理市場空間還是很大的,。
合規(guī)與業(yè)務(wù)發(fā)展
零壹財(cái)經(jīng)：網(wǎng)貸行業(yè)在面對監(jiān)管時(shí)實(shí)際上遭遇過多次危機(jī)，監(jiān)管政策的落地對行業(yè)和平臺(tái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響,，平臺(tái)在做業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí),，怎么評估這種潛在影響帶來的風(fēng)險(xiǎn)？
周治翰：對于監(jiān)管的思路,，其實(shí)是可以預(yù)判的,。比如資金存管問題，不僅僅是網(wǎng)貸行業(yè)會(huì)面臨的,，基金,、信托之前都有類似的管理辦法,，很多東西是可以參照的。如果一開始的時(shí)候就按照這些做的話,，那么后面的調(diào)整會(huì)比較方便,，因?yàn)楸O(jiān)管的邏輯都是一致的。監(jiān)管理念都是防止機(jī)構(gòu)動(dòng)用資金,。至于采用什么樣的方式,，比如所謂的聯(lián)合存管，中間有另外一個(gè)機(jī)構(gòu)加入對資金進(jìn)行管理,，這個(gè)時(shí)候就需要確保是否符合監(jiān)管的目的,。如果聯(lián)合存管并沒有改變監(jiān)管目的，只是在形式上做些優(yōu)化,，問題就不是很大,。如果說原本是由有公信力的機(jī)構(gòu)做的事情，交由普通機(jī)構(gòu)去做,，那可能會(huì)有問題,。
值得注意的是，金融的邏輯和互聯(lián)網(wǎng)做事的邏輯是不一樣的,，包括和普通的商貿(mào)流通也是不一樣的,。金融企業(yè)最重要的就是風(fēng)險(xiǎn)控制，有些企業(yè)之所以覺得難,，是因?yàn)樗旧碚J(rèn)識(shí)不夠,。比如存管屬地化這個(gè)問題，只不過是某些地方的監(jiān)管部門出了一些個(gè)性化的要求,，但是中央層面沒有提這樣的要求,。從整個(gè)國家層面的政策來看，我覺得基本上還都在可預(yù)測的范圍內(nèi),，沒有什么特別突兀的地方,。
零壹財(cái)經(jīng)：開鑫金服在2016年上線開金網(wǎng)后，目前資產(chǎn)端與資金端依照怎樣的圖譜進(jìn)行,？
周治翰：開鑫金服現(xiàn)在主要有兩個(gè)子公司,，一個(gè)是無錫開鑫網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介有限公司，主要從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù),；一個(gè)是江蘇開金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心,，主要開展金融資產(chǎn)交易與企業(yè)理財(cái)。
資產(chǎn)和資金方面,，現(xiàn)在從體量上看,，肯定是金融資產(chǎn)交易中心的體量大，因?yàn)橛袡C(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù),。網(wǎng)絡(luò)借貸的品種比較多,，包括保單抵押,、車抵貸、小微經(jīng)營貸,、商票和銀票質(zhì)押貸5種,，以小額分散業(yè)務(wù)為主。
交易所的業(yè)務(wù)主要是供應(yīng)鏈金融,，現(xiàn)在我們也在對外輸出金融服務(wù),，幫別人設(shè)計(jì)產(chǎn)品，提供一些金融方面的增值服務(wù),，未來可能會(huì)在股權(quán),、借貸方面實(shí)現(xiàn)合作。
開金中心更希望拓展企業(yè)客戶,，因?yàn)槠髽I(yè)客戶在風(fēng)險(xiǎn)研判,、風(fēng)險(xiǎn)承受能力方面比較專業(yè)，另外,，他們有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員,，對外投資需經(jīng)股東會(huì)審批等。一般市場進(jìn)入壁壘比較高,，但凡成交就是幾千萬到上億的投資金額,。這可能不是一塊大眾都能做的業(yè)務(wù)。
總結(jié)起來,，就是資金來自B端企業(yè),，資產(chǎn)來自供應(yīng)鏈金融，這中間會(huì)形成一個(gè)閉環(huán),。目前我們已經(jīng)積累了一些高凈值客戶,。
在新業(yè)務(wù)這塊，現(xiàn)在出了"鑫普匯"產(chǎn)品線,，在車抵貸業(yè)務(wù)上線后,，后續(xù)還會(huì)有一些小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)上線。
現(xiàn)在我們網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)余額在10個(gè)億左右,，這一塊市場還是很大的?，F(xiàn)在江蘇網(wǎng)貸備案沒有正式開始，還需要合理控制業(yè)務(wù)規(guī)模與增速,。
我們現(xiàn)在要做的就是按照監(jiān)管路徑來,，探索好新的業(yè)務(wù)模式。等備案完成后,，再去考慮發(fā)展問題。現(xiàn)在我們的業(yè)務(wù)線,，車貸是一個(gè),，小微經(jīng)營貸是一個(gè),。如果未來有合適的機(jī)遇，也可能考慮布局消費(fèi)金融,。
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